الأسواق العالمية تتراجع وسط صعود النفط ومخاوف التضخم

تراجعت أسواق الأسهم العالمية يوم الاثنين، وسط ارتفاع حاد في أسعار النفط، مما أعاد مخاوف التضخم إلى الواجهة قبيل أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية الهامة. وجاء هذا التراجع بالتزامن مع استمرار الضغوط على أسعار السندات.

شهدت أسعار النفط ارتفاعاً ملحوظاً، حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 2.1% لتصل إلى 106.49 دولار للبرميل، مسجلة مكاسب تقارب 18% منذ بداية الشهر. كما صعدت العقود الآجلة للخام الأميركي بنسبة 1.5% إلى 93.84 دولار للبرميل. ويعزى هذا الارتفاع جزئياً إلى استمرار الشكوك حول إمكانية توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق، بعد رفض الرئيس الأميركي دونالد ترامب مقترحاً إيرانياً لإعادة فتح مضيق هرمز.

يأتي صعود أسعار النفط في وقت يعاني فيه العالم من نقص في طاقات التكرير، مما دفع أسعار الديزل إلى مستويات قياسية، وهو ما يزيد من خطر ترسيخ التضخم في قرارات التسعير والأجور. ورداً على ذلك، قامت البنوك المركزية حول العالم بجولة من رفع أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن يحذو بنك الاحتياطي الأسترالي حذوها يوم الثلاثاء.

على صعيد آخر، دعمت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية القوية توقعات أرباح الشركات، مما ساعد في دعم أسعار الأسهم رغم ارتفاع عوائد السندات. وتشير تقديرات الناتج المحلي الإجمالي إلى نمو سريع بنسبة 5.0% خلال الربع الحالي، كما أظهر النشاط الاقتصادي أداءً قوياً في آسيا وأوروبا، مدعوماً جزئياً بالازدهار في استثمارات الذكاء الاصطناعي. وعلق كبير الاقتصاديين في بنك جي بي مورغان، بروس كاسمان، قائلاً: "يبدو أن الاقتصاد العالمي دخل مرحلة من القوة واسعة النطاق نادراً ما شوهدت خلال العقدين الماضيين".

في أسواق السندات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاماً بشكل طفيف لتلامس مستويات قريبة من أعلى مستوياتها منذ عام 2004، كما قفزت عوائد السندات لأجل عامين بشكل ملحوظ هذا الشهر، مع ترقب الأسواق لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. ويحذر الخبراء من أن هناك مجالاً لمزيد من عمليات بيع السندات قبل ظهور أدلة واضحة على أن الأوضاع المالية أصبحت تقييدية بما يكفي.

تتضمن أجندة البيانات الاقتصادية الأميركية هذا الأسبوع قراءات هامة تتعلق بالتضخم، الناتج المحلي الإجمالي، التصنيع، والوظائف. ومن المتوقع أن يكشف تقرير الوظائف الرئيسي لشهر سبتمبر عن زيادة في الوظائف، مع استقرار معدل البطالة. وقد دفعت سلسلة البيانات القوية الأخيرة مؤشر الدولار إلى أعلى مستوياته في شهرين.